厚海发布｜MSI·2026年第三季度中国酒店市场景气调查报告

本季度，重点二线城市中，青岛综合景气指数为-7，较上季度下降8个指数点，但仍居重点二线城市前列。入境及度假客源为酒店客流带来一定增量，但景气预期回落主要来自价格及收入端，平均房价和总收入指数分别为-19和-16。昆明呈现相似特征，住宿率指数为14，但平均房价指数为-38，显示当地市场以价换量特征较为明显。

西安和成都综合景气指数分别为-36和-47，住宿率、平均房价及餐饮收入预期均较为谨慎。除需求端预计同比下滑外，新酒店的持续入市也进一步加大市场竞争。

近年来，两地新增酒店规模均位居全国城市前列。以成都为例，2026年上半年成都新开业中档及以上酒店客房约1.1万间，仅次于北京。此外，据受访酒店反馈，第三季度成都演艺、会展等活动热度预计不及去年同期，叠加2025年成都世运会形成的相对较高基数，也对同比业绩预期形成一定影响。

在针对不同星级酒店的景气调查中，四星级酒店各项细分指标均低于其他两个层级，反映其面临更明显的双重挤压：高价值需求更加看重品牌、产品和体验，预算敏感型客群则倾向于价格和效率优势突出的有限服务酒店。处于两者之间的四星级酒店，若产品价值和客群定位不够清晰，既难以通过差异化体验承接高价值需求，也难以在价格和效率上形成竞争优势，最终表现为客流、房价和综合收入同步承压。

本次调查显示，旅游休闲需求仍是酒店市场相对重要的支撑来源。

与此同时，商务及会议类需求景气度尚未出现明显改善。「国内商务需求」「国际商务需求」和「会议需求」景气指数分别为-26、-31和-46，超过四成受访者对相关需求持偏谨慎判断。国家统计局数据显示，2026年6月非制造业商务活动指数和服务业商务活动指数分别为50.2%和50.4%，服务业整体仍处于扩张区间；但非制造业新订单指数和销售价格指数分别为48.0%和48.4% ，处于负向区间，显示需求修复仍不充分。在此背景下，酒店从业者对企业差旅、会议会展及团体活动需求释放仍持较为谨慎的预期。

本季度，从业者对外部影响因素的判断中，「当地旅游发展趋势」和「中央政府政策」仍是相对积极的因素，景气指数分别为15和7。受访者对政策持续加码及旅游需求改善持积极预期。近期，《旅游强国建设“十五五”规划》及《扩大消费“十五五”规划》相继发布或批复，从旅游高质量发展、服务消费扩容、文旅场景丰富及消费环境优化等方面，为文旅市场中长期修复提供政策支撑。相关政策有望进一步激发休闲度假、演艺会展、夜间消费及入境旅游等需求场景，并为酒店住宿、餐饮及综合消费带来增量机会。

相比之下，供给竞争仍是影响存量酒店业绩预期的重要因素。「竞争市场新酒店供给」景气指数为-60。根据厚海数据平台统计，2026年上半年，大陆地区新开业中档及以上酒店约4,800家，合计客房规模44.0万间。

从实际业绩看，4月至5月，在多地春假、「五一」假期等节假日带动下，休闲出行需求对市场形成一定支撑，平均房价表现相对稳定，RevPAR维持在相对较高水平。进入6月后，随着节后需求回归常态，且暑期出行高峰尚未全面启动，酒店住宿率及平均房价均有所回落，带动RevPAR阶段性下行。

在此基础上，从业者对第三季度整体经营表现持温和改善预期。根据调研结果，全国酒店第三季度住宿率预计较第二季度平均水平环比提高4.8%，平均房价预期小幅回落1.6%，RevPAR预计温和增长3.1%。值得注意的是，暑期旺季特征尚未在预期数据中呈现出明显放大，可能与暑期启动阶段学校放假节奏偏晚、居民出行决策趋于理性，以及极端天气不确定性上升等因素有关。随着假期逐步深入，亲子、研学及避暑度假客流有望逐步增加，推动第三季度住宿率环比改善；但平均房价预计小幅回落，RevPAR修复幅度仍然有限。

总体来看，2026年第三季度全国酒店市场综合景气指数为-17，较上一季度下降8个指数点，在连续四个季度改善后出现阶段性回调。从业者对同比经营表现的判断趋于谨慎，暑期需求虽有望带动住宿率环比修复，但需求向房价及综合收入的转化仍显不足，市场修复基础尚不稳固。

展望第三季度，暑期休闲需求有望带动住宿率环比改善，但房价及综合收益的修复或仍较为温和。尽管如此，市场并非缺乏机会，酒店经营端可围绕高潜力客群和高转化场景，优化客源结构，强化产品价值表达与收益管理，并通过精细化运营提升收入转化效率，在市场分化与供给竞争中增强经营韧性。

MSI景气指数看板展现历史景气指数趋势，以可视化看板形式追踪全国各区域及主要城市的景气水平，同时呈现受访者对未来市场业绩变化、客源需求变化以及影响因素的详细预测。